-
2月地方债月报；置换隐债专项债发行放量，土储专项债重启发行2025-03-21[全文]
2025年2月，地方债发行量和净融资额环比、同比均显著增加。其中，新增专项债发行放量，同比、环比均大幅增长；用于置换存量隐债的再融资专项债持续发行，占当月地方债发行总额的52.3%，带动再融资…
-
债市收盘：税期走款 R001均价突破2.24% 债市长端延续弱修复2025-03-20[全文]
央行连续两日净投放破千亿，银行间回购利率有所下行。债市不同期限品种间走势分化，国债期货收盘多数下跌，具体来看： 国债期货30年期主力合约涨0.05%，10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合…
-
债市或将维持震荡行情2025-03-20[全文]
3月19日，反映国债价格变动预期的国债期货收盘多数下跌，10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.09%。记者了解到，在资金面偏紧、股债“跷跷板效应”等多重因素影响下，今年以来债券市场…
-
债市收盘：央行单日净投放破千亿 国债收益率迎来小幅修复2025-03-19[全文]
非银资金价格仍偏紧，央行加大公开市场净投放力度。国债期货冲高回落，30年期主力合约跌0.1%，具体来看： 国债期货冲高回落多数小幅收涨，30年期主力合约跌0.1%，10年期主力合约涨0.09%…
-
债市周二（3月18日）偏强整理，国债期货主力除了超长端品种外小幅收涨，银行间现券收益率则普遍回落1BP左右；公开市场单日全口径净投放1156亿元，月中税期压力扰动之下，资金利率仍多数上行。 机…
-
债市收盘：流动性略微偏紧 债市补跌 10年和30年国债收益率上行4-6BP2025-03-18[全文]
市场憧憬的降准预期并未实现，银行间和非银流动性略微偏紧，国债期货全线收跌，30年期主力合约跌1.81%，具体来看： 国债期货30年期主力合约跌1.81%，创2024年11月22日以来收盘新低；…
-
债市周一（17日）延续弱势，国债期货全线收跌，超长债创近4个月来收盘新低，银行间现券收益率显著上行5BPs左右；在2月金融数据及经济数据出炉之后，市场宽松预期进一步纠偏降温，料短期资金价格回落…
-
债市观察：调整延续 收益率曲线陡峭化上行2025-03-17[全文]
上周（2025年3月10日至3月14日）债市延续调整，10年期国债活跃券收益率周中升至1.88%的三个月高位。期限利差走阔，收益率曲线陡峭化上行。近期股市上涨、政策预期波动、理财负反馈等因素都…
-
债市收盘：央行召开信贷市场工作会议，债市方向纠结，10年国债收益率日间振幅4bp2025-03-17[全文]
央行本周通过公开市场操作净回笼资金8813亿。债市方向纠结，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.56%，具体来看： 国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.56%，10年期主力合约…
-
债市周五（14日）偏弱，国债期货全线收跌，银行间现券收益率多数小幅上行；公开市场单日全口径净回笼943亿元，资金利率月中转为回升。 机构认为，“适度宽松”的长期“状态”下央行更倾向用买断式逆回…
-
2月信用债月报：城投债净融资由负转正，产业债净融资环比减少2025-03-17[全文]
摘要 2月信用债融资季节性下降，当月发行量8161亿元，环比缩减30.8%，但受春节错期影响，同比提升26.0%；净融资2461亿元，环比减少760亿元、同比增加1295亿元。2月城投债和产业…
-
债市收盘：央行继续净回笼但资金面宽松状态不改 10年国债收益率上行2.75bp2025-03-14[全文]
资金面保持宽松，大行但3个月以上同业存单收益率修复到1.95%左右。利率债长短端走势分化，国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.04%，具体来看： 国债期货30年期主力合约涨0.04%，…
-
债市周四（13日）期现货走势有所分化，国债期货主力涨跌不一，围绕平盘窄幅波动，银行间现券收益率午后普遍上行，长债表现更弱；公开市场，单日净回笼686亿元，为连续三天净回笼，资金利率亦走势分化。…
-
债市收盘：大跌后逆风翻红，30年国债期货主力合约收涨0.54%2025-03-13[全文]
今日债市情绪修复明显，日内振幅强烈，10年国债收益率最高点和最低点相差6.5bp左右。国债期货先跌后涨，30年期主力合约收涨0.54%，具体来看： 国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.…
-
债市周三（12日）显著回暖，国债期货主力全线收涨，银行间现券收益率多数回落5BPs左右；公开市场单日净回笼1778亿元，短端资金利率转为下行。 机构认为，当前10年期国债已突破市场重要的阻力位…
-
债市收盘：“心态有点崩”，中长期国债收益率均上行超5bp，机构称10年国债目标利率或为2.5%2025-03-12[全文]
尽管资金面较为宽松，但10年国债收益率连续两日上行，累计幅度已达8bp，国债期货大幅收跌，30年期主力合约跌1.05%，部分市场人士感叹“心态有点崩”。 具体来看： 国债期货30年期主力合约跌…
-
债市周二（11日）延续调整，期现货走弱幅度有所扩大，银行间现券收益率上行3-5BPs，国债期货主力合约全线大幅收跌；公开市场单日净回笼5亿元，短端资金利率持续走高。 机构认为，当前利率或在顶部…
-
债市观察：宽松预期降温 10年期国债收益率升至12周高位2025-03-11[全文]
上周（2025年3月3日至3月7日）重要会议召开，财政政策落地，但预期中的宽货币未现，权益市场情绪高涨施压债市整体调整，收益率曲线“熊平”。后两个交易日，债市期现货大幅下跌，10年期国债活跃券…
-
债市收盘：2月PPI同比下降2.2%，10年期国债收益率短暂达到1.8%2025-03-11[全文]
机构称3月总量流动性缺口并不大，但结构上存在城商行、股份行存单到期续发压力较大等问题。统计局已公布，2月份CPI环比下降0.2%，同比下降0.7%。今日国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌…
-
债市周一（3月10日）早间持稳，午后再度走弱，国债期货主力多数收跌，银行间现券收益率日内多数转为上行，不过整体振幅较小；公开市场单日净回笼5亿元，短端资金利率仍普遍上行。 机构认为，市场真正的…
金融分析