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债市周一（2月10日）全线走弱，国债期货普遍收跌，30年期主力合约跌0.45%，银行间现券收益率回升2BPs左右；公开市场大额净回笼，资金面整体偏紧，存款类机构隔夜回购加权利率重回1.8%之上…
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2024年利率债市场回顾与2025年展望2025-02-11[全文]
摘 要 回顾2024年，在宏观经济曲折复苏、货币政策维持宽松基调、“资产荒”背景导致机构欠配等因素的驱动下，我国利率水平下行速度有所加快，10年期国债收益率录得历史新低，利率的波动也有…
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可转债市场回暖进行时 指数创阶段性新高2025-02-10[全文]
步入2025年以来，可转债市场持续回暖。Wind数据显示，截至2月7日收盘，中证转债指数达到426.97点，刷新2022年9月以来纪录。相关主题基金业绩走强，华宝可转债A、东方可转债A等多只可…
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债市观察：节后资金转松 1年期与10年期国债利差走阔5BP2025-02-10[全文]
上周（2025年2月5日至2月8日）为春节过后首个交易周，共有四个银行间交易日，资金面较节前转松，股债集体上涨，收益率整体下行。10年期国债活跃券240011收益率较节前下行1BP，报1.61…
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债市收盘：节后央行净回笼已超过万亿，国债活跃券收益率全线上行2025-02-10[全文]
央行公开市场操作继续回收流动性，本周净回笼量已经达到10213亿。国债期货高开低走，全线收跌，30年期主力合约跌0.2%。具体来看： 国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.2%，10年及…
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债市周五（2月7日）小幅走弱，国债期货主力合约全面收跌，银行间现券收益率曲线平坦化上移，短债回调更明显；公开市场连续三日净回笼，除隔夜品种外，资金利率普遍下行。 机构认为，本月资金面扰动因素主…
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创阶段新高！转债市场韧性凸显2025-02-07[全文]
2月6日，在权益市场回暖之际，中证转债指数再次突破前期高点，并刷新2022年8月以来纪录。 中证转债创阶段新高，不仅彰显了转债市场的强劲复苏，也进一步凸显了转债作为兼具债性与股性投资工具的独特…
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债市收盘：资金价格边际转松，1年期国债收益率重回1.2%附近2025-02-07[全文]
机构指出排除MLF以及逆回购到期的因素，2月存在约4000亿元的流动性缺口，资金面仍存一定的压力。债市今日交易活跃度提升，30年期主力合约涨0.41%，具体来看： 国债期货收盘集体上涨，30年…
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信用视角下的债券市场：总结2024，展望20252025-02-07[全文]
内容摘要 近年来随着债券市场风险企业持续出清，市场主体结构趋于稳定，债券市场违约率及规模继续收敛，广义滚动违约率处于近5年最低水平。2024年国内债券市场新增违约及展期主体15家，同比减少7家…
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债市周四（2月6日）延续强势，流动性紧势缓解对行情继续形成支撑，国债期货全线收涨，银行间现券午后多数回暖，中长端收益率再度走低0.5BP左右；公开市场连续两日净回笼，资金利率普遍转为下行。 机…
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债市收盘：央行1月对金融机构开展常备借贷便利操作171.05亿，国债中长端品种均飘红2025-02-06[全文]
央行公开市场投放期限从14天改回7天，单日大幅净回笼超过7100亿。国债期货长短端分化，30年期主力合约涨0.39%。具体来看： 国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.39%，10年期主…
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蛇年第一个工作日（2月5日），债市偏强整理，长端品种表现更优，国债期货主力合约多数收涨，银行间现券收益率多数下行1BP左右，曲线走势趋平；公开市场单日净回笼7165亿元，短期资金利率显著上行。…
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债市观察：机构“持券过节” 债市多头逻辑未变2025-02-05[全文]
春节前的七个交易日（1月20日至1月27日），债市交易仍主要受资金面主导。前期，偏紧的资金面推动收益率走高。节前最后一个交易日，随着资金面转松，收益率在对节后宽松预期推动下大幅下行，10年期国…
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债市收盘：1月制造业PMI环比下降1%，30年国债期货收盘创历史新高2025-02-05[全文]
央行节前投放了14天期流动性2980亿元，节前最后一个交易日债市多头情绪高涨，30年期国债期货收盘价创历史新高，具体来看： 国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.74%，10年期主力合约…
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龙年最后一个交易日（1月27日），债市重回强势，国债期货主力合约全线收涨，银行间主要利率债窄幅波动，长端品种表现更优；公开市场单日净投放1750亿元，资金利率仍走势分化，隔夜利率延续上行。 机…
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债市周五（1月24日）横盘整理，国债期货收盘多数微跌，仅超长端表现稍强，银行间现券收益率多数小幅上行1BP左右，午后震荡幅度有所收窄；公开市场连续十日净投放，年前流动性仍难言绝对宽松，资金利率…
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债市收盘：国新办发布会落地，债市交易量走低，收益率多数上行2025-01-24[全文]
中国人民银行党委委员邹澜在国新办新闻发布会上表示，将不断优化相关政策，提升工具使用便利性，适时推动工具扩面增量，相关机构可以根据需要随时获得足够的中长期资金增加投资。国债期货收盘全线下跌，30…
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债市周四（1月23日）延续偏弱，国债期货全线下跌，银行间短期现券调整幅度更大，交易所地产债延续回暖；公开市场连续九日净投放，主要回购利率普遍上行。 机构认为，虽然资金面难以显著转松，但进一步收…
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债市收盘：央行投放万亿流动性维护节前资金面 10年国债收益率纠结震荡2025-01-23[全文]
央行今日投放11575亿14天流动性，对冲高额逆回购到期，银行间资金价格明显转松。国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约涨0.15%。具体来看： 国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约涨0.1…
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债市周三（1月22日）偏弱整理，除了超长端期限券基本持稳以外，其他多期限品种震荡回调，10年期国债收益率小幅回升1BP左右；公开市场单日净投放1980亿元，为连续八日净投放，资金面盘初企稳，尾…
金融分析