信用风险上升与信用利差收缩，这对看似不大可能同时出现的组合，在2013年大多数时间里却真实存在，成为过去一年债券市场表现反常的典型特征之一。2014年，信用风险继续发酵，在利差水平整体上行空间受限的背景下，或将拉大评级间利差，使高收益债回归高风险本色。 出现实质性违约概率上升 2013年，围绕信用债的负面信用事件从未间断。从年初的超日债付息风波，到年中的债券评级下调潮，最后以同捷科技深陷偿债危机“

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