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债市收盘：MLF到期日央行净回笼438亿，10年国债收益率日间突破1.7%2025-02-19[全文]
同业存单短端品种大幅上行，DR007日间上行近29bp达2.344%。国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.32%。具体来看： 国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.32%，10年期主力合…
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债市周二（2月18日）延续弱势，超长端期债主力跌势稍缓，银行间现券收益率午后上行幅度有所收窄，短债调整更明显；公开市场今日有5000亿元MLF到期，短期资金利率延续回升，紧资金是当前债市主要约…
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债市周一（2月17日）延续回调，超长端品种走弱显著，30年期国债期货主力全天单边下行，银行间现券收益率平均走高2BPs左右，曲线中前段回升幅度略小；公开市场单日净回笼385亿元，短端资金利率上…
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债市收盘：DR001加权利率达2% 30年国债收益率上行3bp2025-02-18[全文]
今日交易所资金价格多数突破2%，利率债收益率多数上行，30年国债活跃券交易量突破1300笔。国债期货收盘全线下跌，TL主力合约跌0.7%。具体来看： 国债期货收盘，30年期主力合约收跌0.7%…
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债市观察：资金面均衡偏紧 长端震荡走弱2025-02-18[全文]
过去的一周（2月10日-14日），债市整体震荡，收益率上行为主，国债期货收阴线，市场资金偏紧。现券期货多数收跌，10年期国债、国开债活跃券收益率周五收盘分别为1.65%、1.675%，10年期…
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债市周五（2月14日）延续弱势，超长端国债期货主力率先回调，银行间现券收益率曲线则更趋平坦，短债收益率上行更显著；公开市场连续大额净回笼，资金利率多数走高。 机构认为，货币政策强调“前瞻性、针…
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债市收盘：1月社融数据即将出炉，国债收益率全线飘绿，1年期品种上行10bp2025-02-17[全文]
2月14日公布的数据显示，2024年四季度末，金融机构人民币各项贷款余额同比增长7.6%。国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.45%。具体来看： 国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约…
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城投债市场运行回顾与展望2025-02-14[全文]
摘 要 “一揽子化债”已取得阶段性成效，地方债务增速回落，结构优化，成本下行，流动性风险有所缓释，重点省份风险压降明显。从城投债市场运行看，2024年净融资规模下降超九成，化债重点省份…
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债市收盘：国开债3年期品种一级发飞，中短端品种收益率多数上行2025-02-14[全文]
央行今日继续净回笼资金约1500亿，下午市场流动性偏紧。国债期货除30年品种外全线收跌，30年期主力合约涨0.06%，具体来看： 国债期货收盘多数下跌，10年期主力合约跌0.08%，5年期主力…
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债市周四（2月13日）延续窄幅波动，长债基本持稳，短债表现偏弱，超长端国债期货则小幅收涨；公开市场单日净回笼1497亿元，资金利率多数回落。 机构认为，往年金融机构追求“开门红”，很可能会导致…
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债市收盘：资金价格倒挂情况缓解，国债中长端收益率均上行1bp左右2025-02-13[全文]
资金价格有所转松，R001利率已经下降至1.7%附近。国债期货先涨后跌，30年期主力合约跌0.02%，具体来看： 国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.02%，10年期主力合约跌0.1%，5…
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1月地产债月报：1月发行成本有所抬升 发行规模出现回落2025-02-13[全文]
摘要 受春节前资金面偏紧影响，信用债随着利率债调整，短期及2-3年期债券收益率普遍上行，地产债发行利率有所抬升，叠加春节假期等因素共同影响，1月地产债发行规模显著下降。但在到期规模偏低的影响下…
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2024年金融债市场回顾与展望2025-02-13[全文]
摘 要 本文从发行特征、交易情况等维度总结了2024年金融债市场的整体情况，着重分析了政策性金融债流动性嬗变的成因，探讨了发行结构和投资者行为等因素对商业银行次级债流动性和收益率的影响…
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债市周三（2月12日）横盘整理，长短端品种表现有所分化，国债期货主力合约普遍小幅收跌，银行间短期现券延续偏强震荡，长债收益率则转为上行1BP左右；公开市场单日净回笼1390亿元，资金利率走势涨…
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债市收盘：利率债长短端走势分化 10年国债活跃券交易量不足600笔2025-02-12[全文]
今日，同业存单半年内品种多数上行至1.8%以上，国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.37%，具体来看： 国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.37%，10年期主力合约涨0.09%…
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债市周二（2月11日）偏强整理，国债期货主力合约小幅收涨，银行间现券收益率多数延续回落1BP左右，交易所地产债表现尚可；公开市场净投放330亿元，临近月中资金利率再度有所回升。 机构认为，节后…
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债市收盘：银行间回购利率倒挂 国债活跃券中长端品种普遍上行2bp2025-02-11[全文]
央行今日公开市场净回笼2340亿元，银行间流动性紧平衡。国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.45%。具体来看： 国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.45%，10年期主力合约跌0…
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2024年利率债市场回顾与2025年展望2025-02-11[全文]
摘 要 回顾2024年，在宏观经济曲折复苏、货币政策维持宽松基调、“资产荒”背景导致机构欠配等因素的驱动下，我国利率水平下行速度有所加快，10年期国债收益率录得历史新低，利率的波动也有…
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债市周一（2月10日）全线走弱，国债期货普遍收跌，30年期主力合约跌0.45%，银行间现券收益率回升2BPs左右；公开市场大额净回笼，资金面整体偏紧，存款类机构隔夜回购加权利率重回1.8%之上…
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债市观察：节后资金转松 1年期与10年期国债利差走阔5BP2025-02-10[全文]
上周（2025年2月5日至2月8日）为春节过后首个交易周，共有四个银行间交易日，资金面较节前转松，股债集体上涨，收益率整体下行。10年期国债活跃券240011收益率较节前下行1BP，报1.61…
金融分析